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成长板块交投握续活跃推动A股三大股指本周延续涨势。从细分板块进展看，计较机板块涨势居前，电力诱导、国防军工等进展相对靠后的板块昭着回暖。瞻望后市，业内机构以为，高度依赖资金奋勉于的纯主题板块将来可握续性有限，料阛阓会愈加聚焦明确的产业逻辑杀青。
机构以为，基于接下来较长本领可能王人保管科技成长作风里面轮动的研判，在具体布局方面，除AI标的的国产算力链、以互联网平台为代表的AI应用、以及端侧AI之外，传统中枢钞票中的锂电和革命药亦值得暖和；债市及巨额商品方面，降准降息仍然可期，“黄金热”有望握续升温。
影响后市投资大事件
2025年中央一号文献发布
2月23日，《中共中央 国务院对于进一步深化农村改造 塌实鼓吹乡村全面振兴的见地》发布，这是党的十八大以来，第13个招引“三农”使命的中央一号文献。《见地》提议，以改造灵通和科技革命为能源，安祥和完善农村基本筹谋轨制，深远学习诈骗“千万工程”告诫，确保国度食粮安全，确保不发生范围性返贫致贫，擢升乡村产业发展水平、乡村修复水平、乡村搞定水平，千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入，为鼓吹中国式当代化提供基础维持。本年文献初度提议“因地制宜发展农业新质坐褥力”。
央行：革命宏不雅审慎战术器用
中国东说念主民银行日前召开2025年宏不雅审慎使命会议。会议条款，2025年宏不雅审慎使命要加强宏不雅经济金融分析研判，立足实体经济发展和东说念主民公共对金融办事的需求，探索拓展中央银行宏不雅审慎与金融强健功能，健全宏不雅审慎战术体系，革命宏不雅审慎战术器用，推动经济握续回升向好，惊奇金融阛阓庄重运转。
成本阛阓国法高压态势将不休加强
日前最高手民稽察院与证监聚鸠合召开新闻发布会，通报比年来照章从严打击证券犯法犯警使命收效，发布最高检第五十五批招引性案例和证监会第一批招引性案例。证监会副主席李明暗意，坚定化监管国法政事担当，不休擢升犯法违纪痕迹发现材干，压降办案周期，擢升办案质效，对诓骗刊行、财务作秀、把持阛阓、违纪减握等恶性犯法重拳出击，从重办处，握续安祥并不休加强成本阛阓国法高压态势，不竭泄漏好与司法部门、金融监管部门等联系各方的搞定协力，共同护航成本阛阓高质料发展。
机构后市投资不雅点
中信证券：强化产业逻辑 聚焦中枢钞票
高度依赖资金奋勉于的纯主题板块将来可握续性有限，料阛阓会愈加聚焦明确的产业逻辑杀青，大市值公司的高利润弹性会使得短少功绩的纯主题小票招引力大幅下跌。从建树角度看，科技板块中建议重心暖和国产算力链、以互联网平台为代表的AI应用以及端侧AI三大干线；传统中枢钞票中思象空间满盈大、低位本领满盈久、机构握仓出清相对澈底的锂电和革命药亦值得暖和。
兴业证券：中永远AI板块或反回生跃
AI动作当下阛阓最聚焦的干线标的，诚然短期成交占比升至高位可能会导致板块出现阶段性的颠簸编削，但频繁不会导致行情系统性驱逐。中永远眺，在现时AI产业链各边幅催化不休、产业叙事握续焕新，且后续仍有诸多积极催化和考据的布景下，AI板块或反回生跃，干线地位有望进一步安祥。勾通中期产业趋势与短期相对性价比，现时还可重心暖和光模块、办事器、AI芯片、PCB、运营商等边幅。
东吴证券：科技成长作风里面轮动或保管较长本领
现时仍处于科技成长作风阶段，接下来较长本领可能王人保管科技成长作风里面轮动的往复特征。AI里面轮动可能从往复热度较高的机器东说念主、DeepSeek产业链轮动至AI眼镜、AI手机、AI PC、IP钞票储备估值重估、智能驾驶、AI医疗等相对低位标的。AI除外的标的，中短线可暖和新能源、低空经济、数据要素重估。
正直富邦基金：机器东说念主板块切莫追涨杀跌
2025年有望迎来东说念主形机器东说念主交易化量产元年，东说念主形机器东说念主量产并实现大范围应用迎来晨曦，交易化落地可期。此外，东说念主形机器东说念主有望慢慢从B端走向C端，带来宏大的阛阓空间。不外机器东说念主板块自己有高弹性、高波动的特色，对于此类成长板块，由于永远趋势比拟慑服，不错斟酌分批入场或者给与定投的步地，切莫追涨杀跌。
中欧基金：“黄金热”有望握续升温
影响黄金价钱的身分，短期是好意思国履行利率，中期看财政赤字率，永远是好意思元信用周期，财政战术与货币战术双宽对金价最为有意。2025年好意思国财政战术与货币战术再次双宽，瞻望将来5—10年，好意思国赤字率及债务范围或者率保管高位，对中永远金价酿成强维持。
中原基金：债市永远向好的底层逻辑并未动摇
央行已明确规则宽松的货币战术、择机编削优化战术力度、推动企业融资和住户信贷成本下跌的意愿，在表里部制约身分缓解之后，降准降息仍然可期。从中永远视角谛视，斟酌到中国经济结构转型与东说念主口结构转型带来的永远利率下行趋势，债市仍然处于一个相对有意的阛阓环境中。
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